비트코인(BTC) 지지자들은 일반적으로 가장 큰 암호화폐를 디지털 금으로 간주하지만, 글로벌 은행 스탠다드 차타드의 새로운 보고서는 투자자들이 이를 추가적인 이점이 있는 기술 주식처럼 여겨야 한다고 주장했습니다.
제프 켄드릭이 이끄는 스탠차트 팀은 비트코인의 나스닥과의 상관 관계가 “거의 항상” 옛 안전 자산인 금보다 더 강하다고 밝혔습니다. 보고서에 따르면 BTC는 2023년 지역 은행 위기나 지속 불가능한 미국 부채 경로와 같은 금융 불안정 상황에서 피난처로서 역할을 할 수 있지만, 현실적으로 그러한 헤지가 필요할 때는 드물기 때문에 점점 전통적인 기술 주식처럼 행동한다고 언급했습니다.
켄드릭은 “투자자들은 BTC를 전통 금융에 대한 헤지이자 기술 할당의 일부로 볼 수 있습니다.”라고 말했습니다. 하지만, 적어도 “단기적으로는 BTC를 전통 금융 문제에 대한 헤지보다는 기술 주식으로 보는 것이 더 나을 수 있습니다.”라고 덧붙였습니다.
비트코인을 기술 포트폴리오의 일부로 고려하는 아이디어에 따라, 보고서는 최근 전체 시장 수익을 주도한 메가캡 기술 주식들, 즉 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 메타, 테슬라(TSLA)로 구성된 일명 ‘매그니피센트 7 (Mag 7)’ 주식 지수를 리모델링할 것을 제안했습니다. 이 새로운 “Mag 7B”는 테슬라 대신 비트코인을 포함시킵니다.
결과는? 켄드릭에 따르면, 지난 7년간 Mag7B는 원래 그룹보다 일관되게 높은 위험 조정 수익률을 기록하며, 기술 중심 포트폴리오에서 BTC의 역할을 강화했습니다. Mag7B는 평균 약 1% 더 나은 수익률을 보였으며 연간 2% 낮은 변동성을 기록하여, 기관 투자자와 대규모 자산 배분자들에게 중요한 혜택을 제공했습니다.
켄드릭은 “BTC는 투자자 포트폴리오에서 여러 목적을 수행하는 것으로 보아야 하며, 이는 더욱 많은 기관 투자 가능성을 열어줄 것입니다.”라고 언급했습니다.
자산 관리자들은 포트폴리오 다각화 목적으로 비트코인을 포함할 것을 주장해 왔습니다. 예를 들어, 세계 최대 자산 관리자 블랙록은 전통적인 주식 및 채권 포트폴리오에 최대 2%까지 BTC 할당을 고려할 것을 권장했습니다. 한편, 21Shares와 Bitwise와 같은 자산 관리자들은 금과 비트코인을 상보적 자산으로 결합한 상장지수펀드(ETF)를 출시했습니다.
